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역사적 저점? GSCITR/S&P 500 비율로 보는 원자재 시장 반등 신호

미루키키 2025. 2. 9. 10:12

📉 원자재 시장, 지금이 저점일까? 투자 기회를 살펴보자!

최근 몇 년간 주식 시장은 급등했지만, 원자재(커머디티) 시장은 상대적으로 부진했습니다. 그러나 GSCITR(골드만삭스 상품지수)과 S&P 500의 비율을 살펴보면, 현재 원자재 시장이 역사적 저점에 근접했다는 신호가 보입니다. 과거 패턴을 보면, 이런 상황에서는 원자재 시장이 반등하는 경우가 많았습니다. 그렇다면 지금이 원자재 투자의 기회일까요?

1. GSCITR/S&P 500 비율이란?


GSCITR/S&P 500 비율은 원자재 시장과 주식 시장의 상대적 강세를 나타내는 지표입니다.

✅ 비율 상승 → 원자재(커머디티) 시장 강세
✅ 비율 하락 → 주식 시장 강세

이 비율이 저점에 가까울수록 원자재가 저평가될 가능성이 크고, 향후 반등할 가능성이 높습니다.

2. 과거 데이터 분석: 원자재 시장은 언제 강세였을까?


역사적으로 원자재 시장은 경제적 충격이나 인플레이션 시기에 강세를 보였습니다.

📌 1973/74년 오일쇼크 → 급등
오일 가격 폭등 → 원자재 시장 강세

📌 1990년 걸프전 → 상승
중동 긴장 고조 → 원유 가격 상승

📌 2000년대 초 닷컴 버블 → 최저점 기록
주식 시장 과열 → 원자재 시장 약세

📌 2008년 글로벌 금융위기(GFC) → 급등
유동성 확대 → 원자재 가격 상승

📌 2020년 Everything Bubble → 역사적 저점 근접
주식 시장 급등 → 원자재 상대적 약세

📉 현재(2020년 이후): GSCITR/S&P 500 비율이 역사적 저점 수준에 근접

3. 원자재 시장 반등 가능성은?


과거 사례를 보면, 비율이 낮을 때 원자재 시장이 강세로 전환된 경우가 많습니다.

✔ 원자재 가격 상승 요인
• 인플레이션 심화: 원자재 가격 상승 가능성
• 공급망 리스크: 전쟁, 수출 제한 등으로 원자재 공급 부족
• 금리 변화: 유동성 변화에 따른 원자재 시장 반등 가능

4. 투자 전략: 지금 원자재를 매수해야 할까?


과거 패턴을 보면, GSCITR/S&P 500 비율이 저점일 때 원자재 시장이 반등하는 경우가 많았습니다.

🚀 투자 고려 대상
• 원자재 ETF: 금, 은, 원유, 농산물 등
• 인플레이션 헤지 자산: 원자재 관련 기업(광산, 에너지, 곡물 등)
• 장기적인 원자재 상승 가능성 고려

5. 결론: 원자재 시장이 다시 빛을 볼 때?


📉 현재 GSCITR/S&P 500 비율은 역사적 저점에 근접
📈 과거 패턴상 원자재 시장의 반등 가능성 높음

💡 포트폴리오에 원자재가 포함되어 있나요? 지금이 원자재 투자를 고려할 타이밍일 수도 있습니다. 당신의 투자 전략은 어떻게 준비되어 있나요?